首先需要强调，并不是“生水”，而应该是“升水”。
1、期货升水：在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”。
2、期货贴水：如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率”。
由于影响因素的相近，期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系；但影响因素又不完全相同，因而两者的变化幅度也不完全一致，这会导致期货升贴水水平。
扩展资料
在美国目前的情况下，不存在学术界经常讲的期货市场和现货市场，实际的情况是期货交易所形成的价格是现货流通的基准价，现货流通只是一个物流系统，因产地、质量有别，在交易现货时双方需要谈一个对期货价的升贴水，即：交易价=期货价+升贴水。
也就是说，期货市场和现货市场只是一个学术研究时区分的概念，在实际运作中，二者是一个整体的市场，期货定价、现货物流，二者有机作用，才可以使市场机制得以正常运行。
百度百科-期货贴水与期货升水
1、贴水是指远期汇率低于即期汇率，与“升水”对应。在通常情况下，银行报出的升贴水数只有两位或三位数。如果为两位数，即为小数点后第三和第四位，如果报三位数，即为小数点后第二、三加第四位数。升贴水数的大小，两个数的排列次序也按升水或贴水而不同。在直接标价法下，大数在前，小数在后，即为贴水。在间接标价法下，小数在前，大数在后，则为贴水。
2、升水与贴水：远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。
3、近远期汇率之间的升贴水可以说是应用最早也是最广泛的，尤其是在国际贸易领域。
贴水的意思是指在中国股票市场中对某只股票的估价低于其实际价值的价格差，相关知识如下：
1、在股票市场中，贴水现象通常与市场情绪和投资者心理有关。当市场处于恐慌状态时，投资者可能会过度抛售股票，导致股价下跌，从而产生贴水。此外，如果公司的基本面发生变化，例如收益下降、财务状况恶化等，这也可能导致股价下跌，进而产生贴水。
2、需要注意的是，贴水是一个相对概念，需要与市场整体表现和行业趋势进行比较。如果某只股票的贴水现象持续存在，那么这可能意味着该公司的基本面或市场情绪存在持续的问题，需要投资者谨慎考虑。
3、在期货市场中，贴水是指远期期货价格与近期期货价格之间的差额。这是由于远期期货的价格是基于对未来市场行情的预期，而近期期货的价格则是对当前市场行情的反映。因此，当市场预期未来市场行情上涨时，远期期货价格会高于近期期货价格，产生贴水。
4、在期货市场中，贴水现象受到很多因素的影响，例如供求关系、政策因素、经济数据等。当市场供求关系失衡时，会导致期货价格波动，进而产生贴水或反向贴水。此外，政策因素和经济数据也会影响市场情绪和投资者预期，从而导致贴水或反向贴水的变化。
贴水率的定义
1、贴水率，也称为贴水值或升贴水值，是指远期汇率与即期汇率之间的差额。在货币交易中，这种差额反映了市场对未来货币价值的预期。当远期汇率高于即期汇率时，称为升水，而当远期汇率低于即期汇率时，则称为贴水。
2、贴水率的计算方式是，将远期汇率与即期汇率的差额除以即期汇率，得到一个百分比。例如，如果即期汇率为1美元兑6.5元人民币，而远期汇率为1美元兑6.4元人民币，则贴水率为（6.4-6.5）/6.5=-1.54%，也就是说，美元对人民币的贴水率为-1.54%。
3、贴水率的数值通常会受到多种因素的影响，包括利率差异、汇率预期、货币供求关系等。在国际贸易和投资中，贴水率也被广泛用于评估货币风险和投资价值。
贴水是指远期期货的价格低于近期期货价格、现货价格的情况，升水是指远期期货的价格高于近期期货价格、现货价格的情况。贴水和升水是远期差价两种类型，在直接标价法下，升水代表本币贬值，外币升值，在直接标价法下，贴水表示本币升值，外币贬值。
一般情况下，期货与现货的价差会随着临近交割期而缩小。如果期货和现货的价格相差过大会产生套利空间，投资者可以通过套利的方式获利，而套利者的套利行为也会缩小套利空间，便会使得期货与现货的价差缩小。
在特定地点和特定时间内，特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水。期货价格低于现货价格称为期货贴水。
远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。
在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”。
远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率”。
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期货市场和现货市场只是一个学术研究时区分的概念，在实际运作中，二者是一个整体的市场，期货定价、现货物流，二者有机作用，才可以使市场机制得以正常运行。
期货价格中也有近远月合约之分，如果远月期货合约价格高于近月合约，则远月对于近月升水；反之，则远月对近月贴水。从另外一个角度，即以近月对远月而言，也是同样道理。
理解了这种关系之后我们就大致上可以这么来看升水与贴水：以A为标准，B相对而言，如果其价值（一般表现为价格）更高则为升水，反之则为贴水。
举个例子，上海期货交易所指定的燃料油交割标准为180CST高硫燃料油，而如果某卖方企业一时无该标准的燃料油，代之以更高标准的进口低硫180号燃料油，则后者相对于前者而言为升水；倘若上期所制度允许可以其它较低等级的燃油来交割，则其相对于标准而言为贴水。
百度百科-期货贴水与期货升水
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